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O que é

O Índice de Saúde Financeira é um score de 0 a 100 que resume a situação financeira global de uma empresa. Permite ter uma leitura imediata do estado do negócio sem precisar de analisar indicador a indicador.

Quanto mais alto o score, melhor a situação financeira. Um score elevado não significa ausência de riscos, significa que, globalmente, a empresa apresenta sinais financeiros saudáveis nas dimensões avaliadas.

Como é calculado

O score resulta da ponderação de quatro dimensões independentes, cada uma com um peso específico:

Cada dimensão é calculada a partir de modelos financeiros reconhecidos (Altman Z-Score, Ohlson O-Score e Piotroski F-Score) e convertida para uma escala de 0 a 100 antes de ser ponderada no score final.

O cálculo do score final segue esta fórmula:

Score Final = (Risco Financeiro × 25%) + (Qualidade Financeira × 25%) + (Liquidez & Tesouraria × 30%) + (Estrutura Financeira × 20%)

As quatro dimensões

1. Risco Financeiro

Avalia a probabilidade de a empresa enfrentar dificuldades financeiras a médio prazo. Baseia-se na combinação do Altman Z-Score (mais preciso para empresas industriais) e do Ohlson O-Score (mais adequado para serviços e microempresas). Juntos, cobrem um espectro mais amplo de perfis empresariais.

2. Qualidade Financeira

Avalia a robustez e sustentabilidade do desempenho financeiro, com base no Piotroski F-Score. Analisa nove sinais agrupados em três áreas: rentabilidade, estrutura financeira e eficiência operacional. Cada sinal corresponde a um ponto e o total é convertido para uma escala de 0 a 100.

3. Liquidez & Tesouraria

É a dimensão com maior peso no score. Avalia a capacidade da empresa cumprir os seus compromissos de curto prazo, combinando três indicadores: liquidez corrente, liquidez imediata e cobertura da dívida por cash flow. É a dimensão mais sensível a variações operacionais do dia a dia.

4. Estrutura Financeira

Avalia o equilíbrio entre capitais próprios e dívida. Baseia-se em três indicadores: autonomia financeira, endividamento geral e solvabilidade. Uma estrutura financeira sólida indica maior capacidade de absorver choques e menor dependência de financiamento externo.

Como interpretar o score

O Assistente não apresenta apenas o número, explica o que significa. Para cada dimensão, é gerada uma mensagem de interpretação automática em linguagem simples.

Exemplos:

• "A empresa é viável, mas pode enfrentar tensões de caixa nos próximos meses."
• "Boa capacidade de absorver choques financeiros."
• "O risco de insolvência é baixo, mas a margem de segurança não é larga."

O contabilista pode aprofundar cada dimensão para perceber quais os indicadores que mais contribuem para o resultado.

O que precisa de ter ativo

O Índice de Saúde Financeira requer dados de contabilidade (especificamente balanço e demonstração de resultados). Está disponível com a licença de Gestão Administrativa ativo.

Com apenas a Gestão Comercial ativa, o score aparece parcial (sem as dimensões que dependem de dados contabilísticos) e é apresentado com uma indicação clara do que está em falta.

Limitações a ter em conta

• O score é um indicador que deve ser lido em conjunto com os restantes componentes do Assistente, não de forma isolada.
• Para empresas com menos de 12 meses de histórico, algumas dimensões podem ter menor precisão.
• O Altman Z-Score é menos fiável para empresas de serviços e microempresas muito jovens. Nesses casos, o O-Score tem maior peso na dimensão de Risco Financeiro.